IPO: O que são investimentos e como pode participar?

Um IPO ocorre quando uma empresa oferece os seus títulos ao mercado pela primeira vez. IPO: O que é em termos de investimento? Para as empresas, é uma forma de angariar capital e, para os investidores, é uma forma de entrar cedo no mercado e, potencialmente, obter lucros significativos. Em 2024, o interesse por este instrumento crescerá graças a vários IPO de alto nível, como os da Gazprom Neft, Sberbank e outros grandes nomes do mercado financeiro.

O que é um IPO: qual é o seu aspeto mais importante e porque é um investimento necessário?

Um IPO marca a entrada de uma empresa no mercado de capitais. Mas porque é que as empresas decidem abrir o capital e o que isso significa para os investidores?

1. Captação de capital para crescimento. O principal objetivo de um IPO é angariar capital para a expansão, lançar novos projetos e desenvolver tecnologias. Por exemplo, uma empresa pode utilizar os recursos de um IPO para desenvolver novos produtos ou expandir-se internacionalmente.
2. Fortalecer a marca e a confiança. O estatuto público aumenta a transparência de uma empresa e gera confiança entre parceiros e clientes.
3. Liquidez para os acionistas. Um IPO permite que os primeiros investidores ou colaboradores obtenham lucro com as suas ações. Por exemplo, os acionistas da Ozon puderam vender as suas ações na bolsa de valores e obter até 40% de lucro sobre o seu investimento inicial.

Como participar num IPO e o que é que os principiantes precisam de saber para que o seu investimento seja bem-sucedido?

Participar num IPO não é apenas uma potencial oportunidade de lucro, mas também um processo complexo que requer preparação e análise. Instruções passo a passo:

1. Escolha um corretor. Nem todas as empresas oferecem acesso a IPO. Para participar, precisa de uma corretora que ofereça serviços adequados (por exemplo, Freedom Finance ou VTB Investments). Alguns exigem mesmo um investimento mínimo: em média 50.000 rublos.
2. Avalie a empresa. Antes de comprar ações, é importante estudar o desempenho financeiro da empresa e avaliar o seu modelo de negócio e perspetivas. Por exemplo, avaliando a relação preço/lucro. Não deve ser superior à média do setor, idealmente entre 15 e 20.
3. Envie a sua solicitação. Os mediadores aceitam inscrições até à data de colocação. Note que o número de ações é parcialmente limitado. Obtenha a distribuição. Após o envio da sua candidatura, dependendo da procura do mercado, nem todos os títulos pretendidos poderão estar disponíveis.

Quais são as características específicas da Rússia?

1. Regulamento. Na Rússia, as IPO estão sujeitas a uma regulamentação rigorosa do Banco Central (por exemplo, a Lei Federal nº 39-FZ “Sobre o Mercado de Valores Mobiliários”), o que garante a proteção dos interesses dos investidores, mas pode complicar o processo.
2. Disponibilidade para indivíduos. Alguns IPO no país estão restritos a investidores qualificados, limitando a participação dos recém-chegados.

Vantagens e desvantagens de um IPO ao investir: a que deve o investidor estar atento?

O instrumento oferece muitas vantagens que atraem os investidores, mas também traz alguns riscos.

Benefícios:

1. Retornos potencialmente elevados. Muitas empresas veem os preços das suas ações aumentar significativamente após a abertura do capital. Veja-se o exemplo do IPO da Yandex, cujo preço duplicou no primeiro ano.
2. Capacidade de comprar ações ao preço inicial. Durante um IPO, o preço da ação é geralmente mais baixo do que quando a negociação começa no mercado aberto.

Quais os riscos de investimento associados a um IPO?

É importante compreender que os riscos podem impactar significativamente a rentabilidade e até mesmo levar a perdas financeiras. Todos os aspetos são importantes: desde a volatilidade do mercado até às possíveis alterações legislativas.

1. Volatilidade do mercado. Após um IPO, os preços das ações podem oscilar muito e não é incomum que caiam nos primeiros meses. Por exemplo, após o IPO da VK (antigo Mail.ru Group), as ações caíram 30% nos primeiros três meses.
2. Falta de informação. Antes de um IPO, as partes interessadas fornecem apenas as informações absolutamente necessárias, dificultando a tomada de uma decisão informada. Os investidores geralmente não têm acesso a informações sobre a dívida real ou a dados de gestão de uma empresa.
3. Riscos regulatórios. As alterações legislativas podem afetar o valor das ações.

Exemplos de IPOs bem-sucedidos e falhados na Rússia

Para melhor compreender as características deste instrumento, é útil considerar exemplos concretos de IPO bem-sucedidos e falhados na Rússia. Estes casos irão ajudá-lo a avaliar os fatores de sucesso ou fracasso.

Sucesso:

1. IPO do Sberbank. Um dos investimentos mais bem-sucedidos da história do mercado russo. As ações do Sberbank têm crescido de forma constante desde o IPO, gerando
   lucros significativos para os investidores. Desde o seu IPO, a empresa cresceu 120%, o que a torna atrativa para investimentos a longo prazo.
2. IPO da Gazprom Neft. Graças aos elevados preços do petróleo e ao aumento da produção, as ações da empresa têm subido constantemente desde o seu IPO. Só no primeiro ano, o preço das ações aumentou 50%, gerando lucros significativos para os investidores.

Falha :

1. RusHydro. Após o IPO, as ações da empresa caíram a pique devido a más notícias sobre as regulamentações de preços e questões de governação. No primeiro ano, perdeu até 25% do seu valor.
2. Sistemas de telecomunicações. A relutância da empresa em abrir o capital e a baixa qualidade dos seus relatórios financeiros levaram a uma queda do preço das suas ações. Devido à falta de transparência e incerteza em torno dos planos de desenvolvimento da empresa, os investidores perderam aproximadamente 40% do seu investimento.

Conclusão

Vale a pena participar num IPO em 2024? Não há uma resposta clara. A decisão de investir num IPO depende do apetite ao risco de cada investidor e do desejo de gerar potenciais retornos. Um IPO oferece a oportunidade de lucros rápidos, mas também traz o risco de perdas. Depois de ponderar cuidadosamente os prós e os contras, de avaliar as possibilidades financeiras e de conhecer o mercado, o investidor pode tomar uma decisão informada.