Для чего компании выходят на IPO и как они это делают?

Jaren geleden schaalde het bedrijfsleven langzaam op – stap voor stap, handmatig, als een schaker in de beginfase. Tegenwoordig is een beursgang binnen enkele maanden de nieuwe norm geworden, en de vraag waarom bedrijven naar de beurs gaan, klinkt steeds vaker zowel achter gesloten deuren tijdens vergaderingen als in onderhandelingen met investeerders. Het antwoord ligt in de subtiele balans tussen het aantrekken van kapitaal en het versterken van de reputatie. Het gaat verder dan alleen het aantrekken van kapitaal. Het is een transformatie naar een publieke entiteit, waar cijfers en transparantie strategische wapens worden.

Wat is een IPO in eenvoudige bewoordingen

Een initiële openbare aanbieding is wanneer een bedrijf voor het eerst zijn aandelen aan een onbeperkt aantal investeerders aanbiedt via de beurs. Hierbij wordt een transparant evaluatiemechanisme gecreëerd, worden de deuren geopend naar grootschalige financiering en ontstaat de mogelijkheid om aandelen om te zetten in miljoenen.

leon_1140╤a362_nl_result.webp

De vraag waarom bedrijven naar de beurs gaan onthult de basisdoelen: toegang tot investeringsstromen uitbreiden, posities onder concurrenten versterken en bekendheid vergroten.

Bij de beursgang in 2020 haalde de marktplaats Ozon $990 miljoen op, waardoor het ruimte creëerde voor agressieve groei.

Bedrijfsdoelen: waarom gaan ze naar de beurs?

Naar de beurs gaan is niet alleen een manier om geld aan te trekken, maar een meerlaagse strategie voor het opschalen van het bedrijf. Grote organisaties gebruiken de uitgifte van aandelen als een strategische zet om uit de beperkingsfase te komen.

De redenen variëren:

  • kapitaal verhogen zonder schulden;
  • aandelenliquiditeit vergroten;
  • marktkapitalisatie verhogen;
  • imago en status op internationaal niveau versterken;
  • transparantie van rapportage waarborgen voor vertrouwensgroei;
  • zich voorbereiden op overnames of internationale expansie.

Hier wordt duidelijk waarom bedrijven naar de beurs gaan – om de groeisnelheid te versnellen via middelen en reputatie.

Fasen van een IPO

Het proces van naar de beurs gaan lijkt op het lanceren van een satelliet. Elke fase vereist nauwkeurigheid. Grote bedrijven bereiden rapportages voor, versterken het management, voeren audits uit, ontwikkelen emissieprospectussen. Een succesvolle lancering hangt af van tientallen parameters – van de kredietwaardigheid tot de interesse van investeerders.

Naar de beurs gaan omvat:

  • documentatie voorbereiden en corporate cleaning uitvoeren;
  • beurs en underwriters selecteren;
  • roadshows en onderhandelingen met fondsen;
  • aandelenwaardering en prijsbepaling;
  • plaatsing en start van de handel.

Het proces duurt van 6 maanden tot 2 jaar. Een voorbeeld is “Sovcomflot”, dat in 2020 naar de Moscow Exchange ging na een reeks voorbereidende procedures.

Voordelen van een IPO voor bedrijven

Publiekelijk worden verandert het bedrijf op een andere manier. Er ontstaat de mogelijkheid om te investeren in groei in plaats van schulden af te lossen. Aandelen worden een instrument voor personeelsmotivatie. De kredietwaardigheid verbetert. De reputatie wordt een activum.

De vraag waarom bedrijven op dit punt naar de beurs gaan, krijgt een duidelijke vorm: invloed uitbreiden en onafhankelijkheid van particuliere investeerders verkrijgen.

Russische bedrijven gebruiken een beursgang als een instrument om de waarde te verhogen vóór de verkoop van aandelen.

Buitenlandse bedrijfsstructuren gebruiken het voor schaalvergroting via de wereldmarkt – zoals Alibaba deed door in 2014 $25 miljard op te halen.

Voordelen van een IPO voor bedrijven

Publiekelijk worden gaat niet alleen over geld. Het is een platform voor groei en interne transformatie. Transparantie verbetert corporate governance, financiële controle wordt versterkt, en het imago wordt versterkt op het niveau van internationale normen.

Een uitgebreide lijst van voordelen:

  1. Kapitaal. Miljarden aantrekken zonder schuldenlast. Voorbeeld: “Yandex” haalde bij de plaatsing $1,3 miljard op.
  2. Investeerders. Toegang tot institutionele fondsen en particuliere spelers.
  3. Beurs. Verhoogde liquiditeit van aandelen via reguliere handel.
  4. Liquiditeit. Mogelijkheid om aandelen gemakkelijk te verkopen, uit het bedrijf te stappen of partners aan te trekken.
  5. Status. Vertrouwen opbouwen bij media, klanten, tegenpartijen.
  6. Imago. Publiekelijk worden is een teken van volwassenheid en ambitie.
  7. Management. Verhoogde verantwoordelijkheid van managers jegens aandeelhouders.
  8. Rapportage. Duidelijke boekhoud- en rapportagestandaarden.
  9. Kredietwaardigheid. Verhoogde aantrekkelijkheid voor banken.
  10. Transparantie. Minimalisatie van grijze gebieden.
  11. Multiplier. Marktwaardering stijgt door openheid.

Elk voordeel beantwoordt de vraag: waarom bedrijven naar de beurs gaan, en benadrukt de voordelen van het overstijgen van particulier kapitaal.

Risico’s van een IPO

De publieke status vereist niet alleen openheid, maar ook volledige voorbereidheid op kritiek, instabiliteit en nieuwe normen. Fouten in rapportage, ongecoördineerde acties van het management, daling van de aandelenkoersen – elke misstap wordt snel publieke kennis.

De kosten voor de voorbereiding op een beursgang variëren van 5% tot 15% van het aangetrokken kapitaal. In 2021 gaven Russische bedrijven gemiddeld 300-500 miljoen roebel uit aan juridische ondersteuning, audits, underwriting en marketing. Publieke aandeelhouders eisen regelmatige rapportage, en elke vertraging legt druk op de koersen.

De vraag waarom bedrijven naar de beurs gaan wordt hier aangevuld met het besef van grenzen: voor groeimogelijkheden moet men afstand doen van privacy en de constante aandacht van de markt accepteren.

Concurrenten en multipliers

De openbare markt maakt van een bedrijf een object van voortdurende vergelijking. Aandelen worden beoordeeld op basis van multipliers: P/E, EV/EBITDA en andere. Elke cijfer is niet alleen een indicator, maar een manier om de efficiëntie te begrijpen in vergelijking met anderen. Een openbare plaatsing legt zwakke punten bloot en dwingt tot snelle reactie op veranderingen in de branche.

Aan de hand van Ozon en Wildberries – de eerste koos voor publiekelijkheid en opende toegang tot wereldwijd kapitaal, terwijl de tweede privé bleef en beperkt was tot eigen middelen. Het antwoord op de vraag waarom bedrijven naar de beurs gaan komt in dit geval neer op het heroverwegen van schaal – publiekelijk worden stelt bedrijven in staat deel te nemen aan een groter gesprek.

Vergelijking tussen Russische en buitenlandse bedrijven op het gebied van IPO’s

Bedrijven uit verschillende landen gebruiken openbare plaatsingen op verschillende manieren. Russische bedrijven zien een beursgang vaker als een manier om de waarde van het bedrijf te verhogen vóór een gedeeltelijke verkoop, terwijl buitenlandse bedrijven het gebruiken voor grootschalige expansie en integratie in het internationale financiële ecosysteem.

Zo ging TCS Group naar de London Stock Exchange om kapitaal aan te trekken en de bekendheid te vergroten. Tegelijkertijd haalde het Amerikaanse bedrijf Airbnb $3,5 miljard op, waardoor het zijn geografische aanwezigheid kon uitbreiden zonder schulden. De redenen waarom bedrijven naar de beurs gaan hebben hier nuances – van doelen tot verwachte effecten.

Dividenden, rapportage en financiën

Publieke bedrijven moeten niet alleen resultaten, maar ook plannen delen. Regelmatige rapportage volgens IFRS wordt de norm. De discipline op het gebied van uitgaven groeit, er ontstaat de mogelijkheid om dividenden uit te keren, het vertrouwen van investeerders te vergroten en de financiën te verbeteren.

slott__1140_362_nl.webp

Een bedrijf dat reageert op de uitdaging van publiekelijk worden, versterkt zowel het management- als het investeringskapitaal. Dividenden worden een argument om nieuwe spelers aan te trekken, en stabiele rapportage beschermt tegen crises. De strategie van transparantie bewijst waarom bedrijven naar de beurs gaan – om hun positie op de lange termijn te versterken.

Waarom bedrijven naar de beurs gaan: het belangrijkste

Naar de beurs gaan is niet het einde, maar het begin van een nieuwe fase. Bedrijven krijgen toegang tot kapitaal, het vertrouwen van investeerders en toegang tot wereldwijde markten. Het belangrijkste is volwassenheid, openheid en bereidheid om te groeien. Het antwoord op de vraag waarom bedrijven naar de beurs gaan is eenvoudig: voor schaalvergroting, stabiliteit en transformatie tot een publieke kracht.

Gerelateerd nieuws en artikelen

Aandelenmarkten en over-the-countermarkten: hoe ze werken, verschillen

De wereld van financiële platforms is zo complex dat de concepten en termen soms verwarrend kunnen zijn. De meest besproken en belangrijkste categorieën zijn de valutamarkt en de over-the-counter-handel. Deze twee typen verschillen fundamenteel van elkaar wat betreft hun organisatie en de manier waarop transacties worden uitgevoerd. Hoewel beide een integraal onderdeel zijn van het …

Lees er alles over
28 June 2025
Over-the-counter-handel: wat is de OTC-markt en waarom geven beleggers er de voorkeur aan?

Voor veel mensen buiten de financiële wereld is de over-the-countermarkt een waar mysterie. Er zijn minder formaliteiten, minder regels en meer flexibiliteit. Er heerst een bijzondere sfeer: de neonreclames veranderen de beurskoersen niet en transacties vinden rechtstreeks tussen de deelnemers plaats. Begrijpen hoe de OTC-markt werkt, wordt vaak vergeleken met een doolhof: waar je ook …

Lees er alles over
25 June 2025