nl 
ru 
de 
ar 
es 
hi 
en 
fr 
it 
pt 
el Een IPO is het moment waarop een bedrijf voor het eerst zijn effecten op de open markt aanbiedt. IPO – Wat is dat in beleggen? Voor bedrijven is het een manier om kapitaal aan te trekken, en voor investeerders is het een manier om vroegtijdig de markt te betreden en mogelijk grote winsten te maken. In 2024 groeit de belangstelling voor het instrument dankzij een aantal opvallende aanbiedingen, zoals de beursgang van Gazprom Neft, de beursgang van Sberbank en andere grote namen op de financiële markt.
Wat is een IPO: Wat is het belangrijkste aspect ervan en waarom is het een noodzakelijke investering?
Een IPO is de entree van een bedrijf in de wereld van het publieke kapitaal. Maar waarom besluiten bedrijven om naar de beurs te gaan en wat betekent dat voor investeerders?
- Kapitaal aantrekken voor groei. Het hoofddoel van een IPO is het aantrekken van kapitaal voor uitbreiding, het lanceren van nieuwe projecten en het ontwikkelen van technologieën. Een bedrijf kan de opbrengst van een beursgang bijvoorbeeld gebruiken om nieuwe producten te ontwikkelen of om uit te breiden naar internationale markten.
- Versterking van het merk en vertrouwen. Een publieke status vergroot de transparantie van een bedrijf en schept vertrouwen onder partners en klanten.
- Liquiditeit voor aandeelhouders. Met een IPO kunnen vroege investeerders of werknemers winst maken op hun aandelen. Zo kregen aandeelhouders van Ozon de mogelijkheid om hun aandelen op de beurs te verkopen en tot 40% winst op hun oorspronkelijke investering te behalen.
Hoe u kunt deelnemen aan een IPO en wat beginners moeten weten om succesvol te investeren
Deelnemen aan een IPO is niet alleen een kans op potentiële winst, maar ook een complex proces dat voorbereiding en inzicht vereist. Stapsgewijze instructies:
- Selecteer een makelaar. Niet alle bedrijven bieden toegang tot IPO’s. Om te kunnen deelnemen, heeft u een makelaar nodig die passende diensten aanbiedt (bijvoorbeeld Freedom Finance of VTB Investments). Sommige hanteren ook minimale investeringsvereisten: gemiddeld 50.000 roebel.
- Beoordeel het bedrijf. Voordat u aandelen koopt, is het belangrijk om de financiële prestaties van een bedrijf te bestuderen en het bedrijfsmodel en de vooruitzichten te evalueren. Beoordeel bijvoorbeeld de koers-winstverhouding. Deze mag niet hoger zijn dan het sectorgemiddelde, bij voorkeur tussen de 15 en 20.
- Dien uw aanvraag in. Makelaars accepteren inschrijvingen tot de plaatsingsdatum. Houd er rekening mee dat het aantal aandelen gedeeltelijk beperkt is.
- Ontvang de distributie. Zodra de aanvraag is ingediend, zijn, afhankelijk van de marktvraag, mogelijk niet alle gewenste effecten beschikbaar.
Wat zijn de bijzonderheden van Rusland?
- Verordening. In Rusland zijn beursintroducties onderworpen aan strenge regelgeving van de Centrale Bank (bijvoorbeeld federale wet nr. 39-FZ “Over de effectenmarkt”), die de bescherming van de belangen van beleggers waarborgt, maar het proces kan compliceren.
- Beschikbaarheid voor particulieren. Sommige IPO’s in het land staan alleen open voor gekwalificeerde investeerders, waardoor de deelname van nieuwkomers wordt beperkt.
Voor- en nadelen van een IPO bij beleggen: Waar moet een belegger op letten?
Het instrument biedt een aantal voordelen die investeerders aantrekken, maar het brengt ook bepaalde risico’s met zich mee.
Voordelen:
- Potentieel hoge rendementen. Veel bedrijven zien hun aandelenkoers aanzienlijk stijgen na hun beursgang. Een voorbeeld is de beursgang van Yandex, waarbij de aandelenkoers van het bedrijf in het eerste jaar verdubbelde.
- Mogelijkheid om aandelen te kopen tegen de initiële prijs. De prijs van effecten is doorgaans lager op het moment van een IPO dan nadat de handel op de open markt is begonnen.
Welke beleggingsrisico’s zijn verbonden aan deelname aan een IPO?
Het is belangrijk om te beseffen dat risico’s de winstgevendheid aanzienlijk kunnen beïnvloeden en zelfs tot financiële verliezen kunnen leiden. Elk aspect is belangrijk: van marktvolatiliteit tot mogelijke wetswijzigingen:
- Marktvolatiliteit. Na een IPO kunnen de aandelenkoersen aanzienlijk schommelen en het is niet ongebruikelijk dat de koersen in de eerste maanden na de beursintroductie dalen. Na de beursgang van VK (voorheen Mail.ru Group) daalden de aandelen bijvoorbeeld met 30% in de eerste drie maanden.
- Gebrek aan informatie. Vóór een beursgang verstrekken belanghebbenden alleen de absoluut noodzakelijke informatie, wat het proces om een weloverwogen beslissing te nemen, ingewikkeld maakt. Investeerders hebben vaak geen toegang tot informatie over de werkelijke schuldenverplichtingen van een bedrijf en over de managementgegevens.
- Reguleringsrisico’s. Wijzigingen in de wet kunnen invloed hebben op de waarde van aandelen.
Voorbeelden van succesvolle en mislukte IPO’s in Rusland
Om de kenmerken van dit instrument beter te begrijpen, is het nuttig om voorbeelden uit de praktijk van succesvolle en niet-succesvolle IPO’s in Rusland te bekijken. Deze cases helpen u te beoordelen welke factoren van invloed zijn op succes of falen.
Succesvol:
- Beursgang van Sberbank. Een van de meest succesvolle plaatsingen in de geschiedenis van de Russische markt. De aandelen van Sberbank groeiden gestaag na de beursgang, wat aanzienlijke winsten opleverde voor beleggers. Sinds hun beursgang zijn ze met 120% gegroeid, waardoor ze aantrekkelijk zijn voor lange termijninvesteringen.
- Beursgang van Gazprom Neft. Dankzij de hoge olieprijzen en de toegenomen productie zijn de aandelen van het bedrijf sinds de beursintroductie gestaag gestegen. Alleen al in het eerste jaar steeg de aandelenkoers met 50%, wat aanzienlijke winsten voor beleggers opleverde.
Mislukt:
- RusHydro. Na de beursgang daalden de aandelen van het bedrijf vanwege negatief nieuws over tariefregulering en problemen met bestuur. In het eerste jaar verloren ze tot 25% van hun waarde.
- Telecommunicatiesystemen. De onwil van het bedrijf om naar de beurs te gaan en de slechte financiële verslaggeving leidden tot een
- Prijsverlaging. Door een gebrek aan transparantie en onzekerheid over de ontwikkelingsplannen van het bedrijf verloren investeerders ongeveer 40% van hun investering.
Conclusie
Is het de moeite waard om in 2024 deel te nemen aan een IPO? Er is geen eenduidig antwoord. De beslissing om te investeren in een IPO hangt af van de individuele risicobereidheid van de investeerder en zijn wens voor potentieel rendement. Een IPO biedt de mogelijkheid om snel geld te verdienen, maar brengt ook het risico van verlies met zich mee. Nadat een investeerder alle voor- en nadelen zorgvuldig heeft afgewogen en de financiële mogelijkheden en marktkennis heeft geëvalueerd, kan hij een weloverwogen beslissing nemen.
