आईपीओ तब होता है जब कोई कंपनी पहली बार अपनी प्रतिभूतियाँ बाज़ार में पेश करती है। आईपीओ: निवेश की दृष्टि से यह क्या है? कंपनियों के लिए यह पूंजी जुटाने का एक तरीका है, और निवेशकों के लिए यह बाजार में जल्दी प्रवेश करने और संभावित रूप से महत्वपूर्ण लाभ कमाने का एक तरीका है। 2024 में, कई हाई-प्रोफाइल आईपीओ, जैसे कि गैज़प्रोम नेफ्ट, सर्बैंक और वित्तीय बाजार में अन्य बड़े नामों के कारण इस उपकरण में रुचि बढ़ेगी।

आईपीओ क्या है: इसका सबसे महत्वपूर्ण पहलू क्या है और यह एक आवश्यक निवेश क्यों है?

आईपीओ किसी कंपनी के पूंजी बाजार में प्रवेश का प्रतीक है। लेकिन कंपनियां सार्वजनिक होने का निर्णय क्यों लेती हैं और निवेशकों के लिए इसका क्या मतलब है?

विकास के लिए पूंजी जुटाना। आईपीओ का मुख्य उद्देश्य विस्तार के लिए पूंजी जुटाना, नई परियोजनाएं शुरू करना और प्रौद्योगिकियां विकसित करना है। उदाहरण के लिए, कोई कंपनी आईपीओ से प्राप्त राशि का उपयोग नए उत्पाद विकसित करने या अंतरराष्ट्रीय स्तर पर विस्तार करने के लिए कर सकती है।
ब्रांड और विश्वास को मजबूत करें। सार्वजनिक स्थिति से कंपनी की पारदर्शिता बढ़ती है तथा साझेदारों और ग्राहकों के बीच विश्वास बढ़ता है।
शेयरधारकों के लिए तरलता। आईपीओ शुरुआती निवेशकों या योगदानकर्ताओं को अपने शेयरों से लाभ कमाने की अनुमति देता है। उदाहरण के लिए, ओज़ोन के शेयरधारक स्टॉक एक्सचेंज पर अपने शेयर बेचकर अपने प्रारंभिक निवेश पर 40% तक लाभ कमा सकते थे।

आईपीओ में कैसे भाग लें और शुरुआती लोगों को अपने निवेश को सफल बनाने के लिए क्या जानना चाहिए?

आईपीओ में भाग लेना न केवल संभावित लाभ का अवसर है, बल्कि एक जटिल प्रक्रिया भी है जिसके लिए तैयारी और विश्लेषण की आवश्यकता होती है। चरण दर चरण निर्देश:

एक दलाल चुनें. सभी कंपनियां आईपीओ तक पहुंच प्रदान नहीं करती हैं। भाग लेने के लिए, आपको एक ब्रोकर की आवश्यकता होगी जो उपयुक्त सेवाएं प्रदान करता हो (उदाहरण के लिए, फ्रीडम फाइनेंस या वीटीबी इन्वेस्टमेंट्स)। कुछ के लिए तो न्यूनतम निवेश की भी आवश्यकता होती है: औसतन 50,000 रूबल।
कंपनी को रेटिंग दें. शेयर खरीदने से पहले कंपनी के वित्तीय प्रदर्शन का अध्ययन करना और उसके बिजनेस मॉडल और संभावनाओं का मूल्यांकन करना महत्वपूर्ण है। उदाहरण के लिए, मूल्य/आय अनुपात का मूल्यांकन करना। यह उद्योग के औसत से अधिक नहीं होना चाहिए, आदर्शतः 15 से 20 के बीच होना चाहिए।
अपना अनुरोध प्रस्तुत करें. मध्यस्थ नियुक्ति तिथि तक आवेदन स्वीकार करते हैं। कृपया ध्यान दें कि कार्यों की संख्या आंशिक रूप से सीमित है। वितरण प्राप्त करें. अपना आवेदन प्रस्तुत करने के बाद, बाजार की मांग के आधार पर, सभी वांछित शीर्षक उपलब्ध नहीं हो सकते हैं।

रूस की विशिष्ट विशेषताएँ क्या हैं?

विनियमन. रूस में, आईपीओ केंद्रीय बैंक द्वारा सख्त विनियमन के अधीन हैं (उदाहरण के लिए, संघीय कानून संख्या 39-एफजेड “प्रतिभूति बाजार पर”), जो निवेशकों के हितों की सुरक्षा सुनिश्चित करता है, लेकिन प्रक्रिया को जटिल बना सकता है।
व्यक्तियों के लिए उपलब्धता. देश में कुछ आईपीओ केवल योग्य निवेशकों तक ही सीमित हैं, जिससे नए निवेशकों की भागीदारी सीमित हो जाती है।

निवेश करते समय आईपीओ के फायदे और नुकसान: निवेशक को किन बातों का ध्यान रखना चाहिए?

यह उपकरण कई लाभ प्रदान करता है जो निवेशकों को आकर्षित करता है, लेकिन इसमें कुछ जोखिम भी हैं।

फ़ायदे:

संभावित रूप से उच्च रिटर्न. कई कम्पनियों के शेयर की कीमत सार्वजनिक होने के बाद काफी बढ़ जाती है। यांडेक्स के आईपीओ का उदाहरण लें, जिसकी कीमत पहले वर्ष में दोगुनी हो गई।
प्रारंभिक मूल्य पर शेयर खरीदने की क्षमता। आईपीओ के दौरान, स्टॉक की कीमत आमतौर पर खुले बाजार में कारोबार शुरू होने के समय की तुलना में कम होती है।

आईपीओ से जुड़े निवेश जोखिम क्या हैं?

यह समझना महत्वपूर्ण है कि जोखिम लाभप्रदता को काफी प्रभावित कर सकते हैं तथा वित्तीय नुकसान भी पहुंचा सकते हैं। हर पहलू महत्वपूर्ण है: बाजार की अस्थिरता से लेकर संभावित विधायी परिवर्तन तक।

बाजार में अस्थिरता. आईपीओ के बाद, स्टॉक की कीमतों में काफी उतार-चढ़ाव हो सकता है और पहले कुछ महीनों में उनमें गिरावट आना कोई असामान्य बात नहीं है। उदाहरण के लिए, वीके (पूर्व में मेल.रू ग्रुप) के आईपीओ के बाद, पहले तीन महीनों में शेयरों में 30% की गिरावट आई।
जानकारी का अभाव. आईपीओ से पहले, इच्छुक पक्ष केवल वही जानकारी प्रदान करते हैं जो बिल्कुल आवश्यक होती है, जिससे सूचित निर्णय लेना कठिन हो जाता है। निवेशकों को आमतौर पर किसी कंपनी के वास्तविक ऋण या प्रबंधन डेटा के बारे में जानकारी नहीं मिल पाती है।
विनियामक जोखिम. विधायी परिवर्तन शेयरों के मूल्य को प्रभावित कर सकते हैं।

रूस में सफल और असफल आईपीओ के उदाहरण

इस उपकरण की विशेषताओं को बेहतर ढंग से समझने के लिए, रूस में सफल और असफल आईपीओ के ठोस उदाहरणों पर विचार करना उपयोगी है। ये मामले आपको सफलता या असफलता के कारकों का मूल्यांकन करने में मदद करेंगे।

सफलता:

सेबरबैंक आईपीओ. रूसी बाजार के इतिहास में सबसे सफल निवेशों में से एक। आईपीओ के बाद से Sberbank के शेयरों में लगातार वृद्धि हो रही है,
निवेशकों के लिए महत्वपूर्ण लाभ. अपने आईपीओ के बाद से कंपनी 120% बढ़ी है, जिससे यह दीर्घकालिक निवेश के लिए आकर्षक बन गई है।
गज़प्रोम नेफ्ट आईपीओ. उच्च तेल कीमतों और उत्पादन में वृद्धि के कारण, आईपीओ के बाद से कंपनी के शेयरों में लगातार वृद्धि हो रही है। पहले वर्ष में ही स्टॉक की कीमत में 50% की वृद्धि हुई, जिससे निवेशकों को काफी लाभ हुआ।

असफलता :

रुसहाइड्रो. आईपीओ के बाद, मूल्य निर्धारण विनियमन और प्रशासन संबंधी मुद्दों के बारे में बुरी खबरों के कारण कंपनी के शेयरों में भारी गिरावट आई। पहले वर्ष में ही इसके मूल्य में 25% तक की गिरावट आ गयी।
दूरसंचार प्रणालियाँ. कंपनी की सार्वजनिक होने की अनिच्छा और इसकी वित्तीय रिपोर्टिंग की खराब गुणवत्ता के कारण इसके शेयर मूल्य में गिरावट आई। कंपनी की विकास योजनाओं के बारे में पारदर्शिता की कमी और अनिश्चितता के कारण निवेशकों को अपने निवेश का लगभग 40% खोना पड़ा।

निष्कर्ष

क्या 2024 में आईपीओ में भाग लेना फायदेमंद है? इसका कोई स्पष्ट उत्तर नहीं है। आईपीओ में निवेश करने का निर्णय प्रत्येक निवेशक की जोखिम क्षमता और संभावित रिटर्न अर्जित करने की इच्छा पर निर्भर करता है। आईपीओ त्वरित लाभ का अवसर प्रदान करता है, लेकिन इसमें हानि का जोखिम भी होता है। पक्ष-विपक्ष को ध्यानपूर्वक तौलने, वित्तीय संभावनाओं का मूल्यांकन करने तथा बाजार को समझने के बाद निवेशक एक सूचित निर्णय ले सकता है।

आईपीओ: निवेश क्या है और आप इसमें कैसे भाग ले सकते हैं?