IPO : que sont les investissements et comment pouvez-vous y participer ?

Une introduction en bourse est le moment où une entreprise propose ses titres sur le marché pour la première fois. IPO – Qu’est-ce que c’est en matière d’investissement ? Pour les entreprises, c’est un moyen de lever des capitaux, et pour les investisseurs, c’est un moyen d’entrer sur le marché en avance et potentiellement de réaliser d’importants profits. En 2024, l’intérêt pour cet instrument s’accroît grâce à plusieurs introductions en bourse de grande envergure, telles que l’introduction en bourse de Gazprom Neft, de Sberbank et d’autres grands noms du marché financier.

Qu’est-ce qu’une introduction en bourse : quel est son aspect le plus important et pourquoi est-ce un investissement nécessaire ?

Une introduction en bourse marque l’entrée d’une entreprise sur le marché des capitaux. Mais pourquoi les entreprises décident-elles de s’introduire en bourse et qu’est-ce que cela signifie pour les investisseurs ?

1. Lever des capitaux pour la croissance. L’objectif principal d’une introduction en bourse est de lever des capitaux pour l’expansion, le lancement de nouveaux projets et le développement de technologies. Par exemple, une entreprise peut utiliser le produit d’une introduction en bourse pour développer de nouveaux produits ou se développer à l’international.
2. Renforcer la marque et la confiance. Le statut public accroît la transparence d’une entreprise et instaure la confiance entre partenaires et clients.
3. Liquidité pour les actionnaires. Une introduction en bourse permet aux premiers investisseurs ou aux salariés de réaliser un profit sur leurs actions. Par exemple, les actionnaires d’Ozon ont eu la possibilité de vendre leurs actions en bourse et de réaliser jusqu’à 40 % de profit sur leur investissement initial.

Comment participer à une introduction en bourse et ce que les débutants doivent savoir pour réussir leur investissement ?

Participer à une introduction en bourse est non seulement une opportunité de profit potentiel, mais aussi un processus complexe qui nécessite préparation et analyse. Instructions étape par étape :

1. Choisir un courtier. Toutes les entreprises ne proposent pas d’accès aux introductions en bourse. Pour participer, il vous faut un courtier proposant des services adaptés (par exemple, Freedom Finance ou VTB Investments). Certains imposent également un investissement minimum : en moyenne 50 000 roubles.
2. Évaluer l’entreprise. Avant d’acheter des actions, il est important d’étudier les performances financières de l’entreprise et d’évaluer son modèle économique et ses perspectives. Par exemple, évaluer le ratio cours/bénéfice. Il ne doit pas être supérieur à la moyenne du secteur, idéalement entre 15 et 20.
3. Soumettez votre demande. Les courtiers acceptent les demandes jusqu’à la date de placement. Veuillez noter que le nombre d’actions est partiellement limité.Recevez la distribution. Une fois la demande soumise, selon la demande du marché, tous les titres souhaités peuvent ne pas être disponibles.

Quelles sont les spécificités de la Russie ?

1. Réglementation. En Russie, les introductions en bourse sont soumises à une réglementation stricte de la Banque centrale (par exemple, la loi fédérale n° 39-FZ « sur le marché des valeurs mobilières »), qui garantit la protection des intérêts des investisseurs, mais peut compliquer le processus.
2. Disponibilité pour les particuliers. Certaines introductions en bourse dans le pays sont réservées aux investisseurs qualifiés, ce qui limite la participation des nouveaux arrivants.

Avantages et inconvénients d’une introduction en bourse lors d’un investissement : à quoi un investisseur doit-il prêter attention ?

L’instrument offre de nombreux avantages qui attirent les investisseurs, mais il comporte également certains risques.

Avantages :

1. Rendements potentiellement élevés. De nombreuses entreprises voient le cours de leurs actions augmenter considérablement après leur introduction en bourse. Prenons l’exemple de l’introduction en bourse de Yandex, dont le cours a doublé la première année.
2. Possibilité d’acheter des actions au prix initial. Le prix des titres est généralement plus bas lors d’une introduction en bourse qu’après le début des négociations sur le marché libre.

Quels sont les risques d’investissement associés à une introduction en bourse ?

Il est important de comprendre que les risques peuvent affecter considérablement la rentabilité, voire entraîner des pertes financières. Chaque aspect est important : de la volatilité du marché aux éventuelles modifications législatives.

1. Volatilité du marché. Après une introduction en bourse, les cours des actions peuvent fluctuer considérablement, et il n’est pas rare qu’ils chutent dans les premiers mois. Par exemple, après l’introduction en bourse de VK (anciennement Mail.ru Group), les actions ont chuté de 30 % au cours des trois premiers mois.
2. Manque d’information. Avant une introduction en bourse, les parties prenantes ne fournissent que les informations absolument nécessaires, ce qui complique la prise de décision éclairée. Les investisseurs n’ont souvent pas accès aux informations sur les dettes réelles de l’entreprise ni aux données de gestion.
3. Risques réglementaires. Les modifications législatives peuvent affecter la valeur des actions.

Exemples d’introductions en bourse réussies et infructueuses en Russie

Pour mieux comprendre les caractéristiques de cet instrument, il est utile d’examiner des exemples concrets d’introductions en bourse réussies et infructueuses en Russie. Ces cas vous aideront à évaluer les facteurs de réussite ou d’échec.

Réussite :

1. Introduction en bourse de Sberbank. L’un des placements les plus réussis de l’histoire du marché russe. L’action Sberbank a connu une croissance constante après l’introduction en bourse, générant des
2. profits importants pour les investisseurs. Depuis son introduction en bourse, elle a progressé de 120 %, ce qui la rend attractive pour les investissements à long terme.

Introduction en bourse de Gazprom Neft. Grâce aux prix élevés du pétrole et à l’augmentation de la production, l’action de la société a connu une hausse constante depuis son introduction en bourse. Rien que la première année, le cours de l’action a augmenté de 50 %, générant des profits importants pour les investisseurs.

Échec :

1. RusHydro. Après l’introduction en bourse, l’action de la société a chuté en raison de mauvaises nouvelles concernant la réglementation tarifaire et les problèmes de gouvernance. La première année, elle a perdu jusqu’à 25 % de sa valeur.
2. Systèmes de télécommunications. La réticence de l’entreprise à s’introduire en bourse et la mauvaise qualité de ses rapports financiers ont entraîné une baisse de prix. En raison du manque de transparence et de l’incertitude entourant les plans de développement de l’entreprise, les investisseurs ont perdu environ 40 % de leur investissement.

Conclusion

Vaut-il la peine de participer à une introduction en bourse en 2024 ? Il n’existe pas de réponse claire. La décision d’investir dans une introduction en bourse dépend de l’appétence au risque de chaque investisseur et de sa volonté de générer des rendements potentiels. Une introduction en bourse offre la possibilité de réaliser des gains rapides, mais comporte également un risque de perte. Après avoir soigneusement pesé le pour et le contre, évalué les possibilités financières et la connaissance du marché, l’investisseur peut prendre une décision éclairée.