Börsengang: Worum handelt es sich bei Investitionen und wie kann man daran teilnehmen?

Ein Börsengang ist der Zeitpunkt, an dem ein Unternehmen seine Wertpapiere zum ersten Mal auf dem freien Markt anbietet. IPO – was ist das bei Investitionen? Für Unternehmen ist dies eine Möglichkeit, Kapital zu beschaffen, und für Investoren ist es ein Weg, frühzeitig einzusteigen und potenziell hohe Gewinne zu erzielen. Im Jahr 2024 wächst das Interesse an dem Instrument dank einer Reihe hochkarätiger Platzierungen, wie dem Börsengang von Gazprom Neft, dem Börsengang von Sberbank und anderen großen Namen auf dem Finanzmarkt.

Was ist ein Börsengang: Das Wichtigste und warum ist er bei Investitionen notwendig?

Ein Börsengang ist für Unternehmen der Einstieg in die Welt des öffentlichen Kapitals. Aber warum entscheiden sich Unternehmen für einen Börsengang und was bedeutet das für die Investoren?

1. Kapitalbeschaffung für Wachstum. Das Hauptziel eines Börsengangs besteht darin, Kapital für die Expansion, den Start neuer Projekte und die Entwicklung von Technologien zu beschaffen. Beispielsweise kann ein Unternehmen den Erlös aus einem Börsengang für die Entwicklung neuer Produkte oder die Expansion auf internationale Märkte verwenden.
2. Stärkung von Marke und Vertrauen. Der öffentliche Status erhöht die Geschäftstransparenz und schafft Vertrauen bei Partnern und Kunden.
3. Liquidität für die Aktionäre. Ein Börsengang ermöglicht es frühen Investoren oder Mitarbeitern, ihre Anteile zu Geld zu machen. So wurde den Aktionären von Ozon beispielsweise die Möglichkeit gegeben, ihre Aktien an der Börse zu verkaufen und bis zu 40 % Gewinn auf ihre ursprüngliche Investition zu erzielen.

Wie man an einem Börsengang teilnimmt und was Anfänger für erfolgreiche Investitionen wissen müssen

Die Teilnahme an einem Börsengang ist nicht nur eine Chance auf potenzielle Gewinne, sondern auch ein komplexer Prozess, der Vorbereitung und Verständnis erfordert. Schritt für Schritt Anleitung:

1. Wählen Sie einen Broker aus. Nicht alle bieten Zugang zum Börsengang. Zur Teilnahme benötigen Sie einen Broker mit entsprechenden Dienstleistungen (zum Beispiel Freedom Finance oder VTB Investments). Einige haben auch Mindestinvestitionsanforderungen – im Durchschnitt ab 50.000 Rubel.
2. Bewerten Sie das Unternehmen. Vor dem Kauf von Aktien ist es wichtig, die finanzielle Leistung des Unternehmens zu studieren und sein Geschäftsmodell und seine Aussichten zu bewerten. Bewerten Sie beispielsweise das KGV (Kurs-Gewinn-Verhältnis), das nicht höher sein sollte als der Branchendurchschnitt – optimalerweise zwischen 15 und 20.
3. Reichen Sie Ihre Bewerbung ein. Teilnahmeanträge nehmen Makler bis zum Platzierungstermin entgegen. Bitte beachten Sie, dass die Anzahl der Anteile teilweise begrenzt ist.
4. Holen Sie sich die Verteilung. Nach der Antragstellung kann es je nach Marktnachfrage dazu kommen, dass nicht alle gewünschten Wertpapiere verfügbar sind.

Was sind die Besonderheiten in Russland?

Verordnung. Börsengänge in Russland unterliegen strengen Vorschriften der Zentralbank (beispielsweise dem Bundesgesetz Nr. 39-FZ „Über den Wertpapiermarkt“), die den Schutz der Anlegerinteressen gewährleisten, den Prozess jedoch erschweren können.
Verfügbarkeit für Einzelpersonen. Einige Börsengänge im Land sind nur für qualifizierte Anleger zugänglich, was die Teilnahme von Neueinsteigern einschränkt.

Vor- und Nachteile eines Börsengangs bei Investitionen: Was sollte ein Anleger beachten?

Das Instrument bietet eine Reihe von Vorteilen, die Anleger anziehen, birgt jedoch auch gewisse Risiken.

Vorteile:

1. Potenziell hohe Renditen. Viele Unternehmen verzeichnen nach ihrem Börsengang einen deutlichen Anstieg des Aktienkurses. Ein Beispiel ist der Börsengang von Yandex, nach dem sich der Aktienkurs des Unternehmens im ersten Jahr verdoppelte.
2. Möglichkeit, Aktien zum Startpreis zu kaufen. Der Preis von Wertpapieren ist beim Börsengang häufig niedriger als nach Handelsbeginn auf dem freien Markt.

Welche Anlagerisiken sind mit der Teilnahme an einem Börsengang verbunden?

Es ist wichtig zu verstehen, dass Risiken die Rentabilität erheblich beeinträchtigen und sogar zu Geldverlusten führen können. Dabei sind alle Aspekte wichtig: von der Marktvolatilität bis hin zu möglichen Änderungen der Regulierung:

1. Marktvolatilität. Nach einem Börsengang kann der Aktienkurs stark schwanken und Kursrückgänge sind in den ersten Monaten nach dem Angebot keine Seltenheit. Beispielsweise fielen die Aktien nach dem Börsengang von VK (ehemals Mail.ru Group) in den ersten drei Monaten um 30 %.
2. Mangelnde Informationen. Vor einem Börsengang stellen die Akteure nur die unbedingt erforderlichen Daten zur Verfügung, was den Prozess einer fundierten Entscheidung erschwert. Investoren haben oft keinen Zugriff auf Informationen über die tatsächlichen Schuldenverpflichtungen und Managementdetails eines Unternehmens.
3. Regulatorische Risiken. Gesetzesänderungen können sich auf den Wert der Aktien auswirken.

Beispiele für erfolgreiche und erfolglose Börsengänge in Russland

Um die Merkmale des Instruments besser zu verstehen, ist es hilfreich, reale Beispiele erfolgreicher und gescheiterter Börsengänge in Russland zu betrachten. Anhand dieser Fälle können Sie beurteilen, welche Faktoren den Erfolg oder Misserfolg beeinflussen.

Erfolgreich:

1. Börsengang der Sberbank. Eine der erfolgreichsten Platzierungen in der Geschichte des russischen Marktes. Die Sberbank-Aktie verzeichnete nach dem Börsengang ein stabiles Wachstum, was den Anlegern erhebliche Gewinne bescherte. Seit der Notierung sind sie um 120 % gewachsen, was sie für langfristige Investitionen attraktiv macht.
2. Börsengang von Gazprom Neft. Dank hoher Ölpreise und gesteigerter Produktion sind die Aktien des Unternehmens seit dem Markteintritt stetig gestiegen. Bereits im ersten Jahr stieg der Wert der Aktien um 50 %, was den Anlegern einen hohen Gewinn bescherte.

Erfolglos:

1. RusHydro. Nach dem Börsengang fielen die Aktien des Unternehmens aufgrund negativer Nachrichten über Zollregulierung und Governance-Probleme. Im ersten Jahr verloren sie bis zu 25 % ihres Wertes.
2. Telekommunikationssysteme. Die mangelnde Bereitschaft des Unternehmens, an die Öffentlichkeit zu gehen, und die schwache Finanzberichterstattung führten nach dem Börsengang zu einem
3. Kursrückgang. Aufgrund mangelnder Transparenz und Unsicherheit hinsichtlich der Entwicklungspläne des Unternehmens verloren die Anleger rund 40 % ihrer Investitionen.

Abschluss

Lohnt es sich also, im Jahr 2024 an einem Börsengang teilzunehmen? Es gibt keine klare Antwort. Die Entscheidung, in einen Börsengang zu investieren, hängt von der individuellen Risikobereitschaft und dem Wunsch des Anlegers nach einer möglichen Rendite ab. Ein Börsengang bietet die Möglichkeit, schnell Geld zu verdienen, birgt aber auch das Risiko von Verlusten. Nach sorgfältiger Abwägung aller Vor- und Nachteile sowie der Bewertung der finanziellen Möglichkeiten und des Marktwissens kann ein Anleger eine fundierte Entscheidung treffen.