ar 
ru 
de 
es 
nl 
hi 
en 
fr 
it 
pt 
el في عالم الأموال الكبيرة والآمال الأكبر، يصبح الاستثمار المسبق بمثابة “صندوق أسود” حقيقي، يجذب المستثمرين مثل العث إلى المصباح. ولكن ما الذي يخفيه الداخل؟ هل هو حقا مجرد بريق؟ ستكشف المقالة عن الأسرار، وتضع كل شيء في مكانه، وستجيب على سؤال ما هو ما قبل الطرح العام الأولي في الاستثمار ولماذا هو مهم الآن.
ما هو الاستثمار قبل الطرح العام الأولي: أمور معقدة بكلمات بسيطة
ولم تتحول شركات سوق الأوراق المالية العملاقة في المستقبل إلى شركات عامة بعد، لكنها تبحث بالفعل عن أموال لتطويرها. لماذا تختار الشركات مرحلة ما قبل الاستثمار؟ وهذه فرصة فريدة للحصول على المال بشكل أسرع دون الضياع في البيروقراطية المعقدة.
المقارنة هنا واضحة: إذا كان الطرح العام الأولي هو الظهور الرسمي الأول على المسرح الكبير، فإن Pre هو مجرد بروفة، ولكن بأموال حقيقية. وتأتي هذه الأموال من أولئك الذين هم على استعداد لتحمل المخاطر من أجل الفوائد المحتملة. ولكي نفهم ما يعنيه الاستثمار قبل الطرح العام الأولي، يمكننا النظر إلى النجاح الذي حققته شركة سبيس إكس مؤخراً، والتي نجحت بالفعل في جذب ملايين الدولارات من المستثمرين الذين آمنوا بمستقبل الفضاء قبل طرحها العام الأولي.
كيف تعمل عملية الاستثمار قبل الطرح العام الأولي ولماذا هي مثيرة للاهتمام إلى هذا الحد؟
وتذكرنا آليات العضوية في النادي النخبوي: لا يُسمح للجميع بالدخول، ولكن أولئك الذين يتم قبولهم يحصلون على مزايا لا يتمتع بها الآخرون. ما الذي يجب عليك مراعاته عند الاستثمار قبل الطرح العام الأولي؟ فرصة للتواجد في مكان الحادث قبل أن يبدأ الحدث الرئيسي. يتضمن الاستثمار قبل السوق شراء أسهم شركة قبل طرحها للاكتتاب العام.
بالنسبة للمستثمرين، هذه ليست مجرد فرصة لكسب المال، بل هي فرصة ليصبحوا جزءًا من التاريخ. في كثير من الأحيان يتم مقارنة الاستثمار قبل الجولة بشراء تذاكر لعرض قبل أن يصبح الملصق مشهورًا ومعروفًا. المشاركون الرئيسيون في هذه العملية هم صناديق الاستثمار، والمستثمرون المؤسسيون، والمستثمرون الأفراد الذين لديهم رأس مال كبير.
من هم الملائكة والمستثمرون في مرحلة ما قبل الطرح العام الأولي؟
الملائكة ليسوا أشخاصًا يطيرون بأجنحة على ظهورهم، بل هم مستثمرون شجعان من القطاع الخاص على استعداد لاستثمار الأموال في شركة في مرحلة مبكرة. في عام 2004، حصلت جوجل على 100 ألف دولار من أحد هؤلاء المستثمرين، وتمكنت من إطلاق أولى خدماتها على نطاق واسع. غالبًا ما تسير استثمارات الملائكة جنبًا إلى جنب مع صناديق رأس المال الاستثماري، التي تمول المشاريع بمبالغ أكبر من المال وفرص أوسع.
على سبيل المثال، حصلت شركة Airbnb الناشئة على دعم من شركة Sequoia Capital، وبالتالي تمكنت من توسيع أعمالها بشكل كبير. يساعد رأس المال الاستثماري الشركات على البقاء في المرحلة التي لا تكون فيها ناضجة بما يكفي لطرح أسهمها للاكتتاب العام ولكنها مستعدة للنمو الكبير. يعمل ملائكة الأعمال ورجال الأعمال المغامرون كمرشدين ورعاة – حيث أن دورهم حاسم لتنمية الشركة.
مزايا ومخاطر الاستثمارات قبل الطرح العام الأولي
وتشمل المزايا إمكانية تحقيق عائد مرتفع. عندما تنطلق شركة بعد الاكتتاب العام الأولي، يمكن أن تزيد قيمة أسهمها عدة مرات. ومع ذلك، ينبغي علينا أن نضع في اعتبارنا دائمًا أن الربحية العالية تأتي أيضًا مع مخاطر جدية. وتشمل المزايا الأخرى فرصة شراء الأسهم بسعر مخفض، والمشاركة في مرحلة التطوير المبكرة للشركة، وفرصة تحقيق ربح مرتفع في حالة نجاح الاكتتاب العام الأولي. ويفتح هذا المجال، خاصة بالنسبة لروسيا، أمام شركات سريعة النمو مثل أوزون وياندكس، والتي لم تدخل السوق الدولية بعد. وهذا يسمح للمستثمرين الروس بأن يكونوا من أوائل المستفيدين من نمو اللاعبين المحليين على الساحة العالمية.
ومن ناحية أخرى، فإن المخاطر ليست أقل خطورة. لا يوجد ما يضمن أن الشركة سوف تطرح أسهمها للاكتتاب العام – فقد تكون هناك عقبات بيروقراطية أو مرتبطة بالسوق تجعل هذا المسار غير قابل للتغلب عليه. لذا قبل أن تغوص في هذا “البحر”، من المفيد أن تزن كل الإيجابيات والسلبيات. دعونا نتذكر قصص الشركات الناشئة الفاشلة التي فشلت في تلبية توقعات المستثمرين – وهناك الكثير منها.
كيفية تقليل المخاطر قبل الطرح العام الأولي: الاستراتيجيات والأساليب
يمكن التقليل من التهديدات باستخدام بعض الاستراتيجيات المجربة. أولا، التنوع هو النهج الكلاسيكي. ثانياً، من المهم دراسة الشركة بعناية: التعرف على وضعها المالي، وآفاق تطورها والسوق. كيف يمكن تقليل المخاطر في الاستثمارات قبل الطرح العام الأولي؟ إن إشراك الصناديق، على سبيل المثال، يساهم أيضًا في الحد من المخاطر، حيث يعرف المتخصصون فيها كيفية تقييم إمكانات المشاريع واختيار المشاريع الأكثر واعدة.
كيفية شراء الأسهم قبل الطرح العام الأولي: مسار المستثمر
لكي تصبح مالكًا سعيدًا للأوراق المالية قبل إدراجها رسميًا في البورصة، هناك حاجة إلى خطة معينة. أولاً، عليك اختيار منصة مناسبة توفر إمكانية الوصول إلى عمليات التداول المسبقة. إنها غالبًا ما تقدم للمستثمرين فرصة شراء أسهم في الشركات التي تخطط لطرح عام أولي. ما الذي يجب عليك مراعاته عند الاستثمار قبل الطرح العام الأولي؟ إنه مفتاح الباب المغلق الذي يفتح الطريق أمام لاعبين لم يتم الإعلان عنهم بعد ولكنهم مربحون محتملون.
والخطوة التالية هي تقييم الشركة نفسها. من الضروري دراسة التقارير والنموذج والمخاطر المحتملة بعناية. فهم ما إذا كانت الشركة تستحق الاستثمار فيها حقًا. كيف تشتري الأسهم قبل الطرح العام الأولي؟ تتيح منصات مثل Freedom24 أو VTB فرصة شراء الحزم قبل الاكتتاب العام الأولي، ولكنها تتطلب التسجيل وتأكيد الحالة كمستثمر مؤهل.
ما قبل الطرح العام الأولي في روسيا: الخصائص والفرص المحلية
ورغم المخاطر، يحاول المستثمرون الروس أيضًا الاستثمار في الشركات الواعدة قبل طرحها للاكتتاب العام. ما قبل الطرح العام الأولي – ما هي الاستثمارات المتاحة للسوق المحلية؟ وهذه فرصة للالتفاف على القيود الرئيسية والوصول إلى الشركات التي ليست مستعدة بعد للاكتتاب العام الأولي ولكنها تحتاج بالفعل إلى موارد مالية إضافية لنموها.
صناديق ما قبل الطرح العام الأولي: جسر بين الشركات الناشئة والطرح العام الأولي
الرابط الأهم لكل من يبحث عن فرص الاستثمار الأكثر ربحية. تعمل هذه الصناديق كجسر بين الشركات الناشئة التي تسعى إلى جمع رأس المال والمستثمرين الكبار. ومن الأمثلة في روسيا شركتي Runa Capital و Almaz Capital. إنهم يساعدون الشركات الناشئة على التغلب على مراحل النمو الحرجة والاستعداد لطرحها العام الأولي.
دبلوم
ما قبل الطرح العام الأولي – ماذا يعني ذلك في سياق الاستثمارات؟ وهذه فرصة ومخاطرة في نفس الوقت. وللاستفادة القصوى من هذه الفرصة، هناك حاجة إلى فهم مفصل لجميع الفروق الدقيقة والقدرة على تقليل المخاطر. إن التقييم والتنويع والتخصيص الذكي للأموال هي الركائز الثلاث التي تُبنى عليها الاستثمارات الناجحة قبل الطرح العام الأولي.
