Pourquoi les entreprises font-elles une introduction en bourse et comment le font-elles ?

Il y a quelques dizaines d’années, les entreprises se développaient lentement – pas à pas, manuellement, comme un joueur d’échecs lors des premiers coups. Aujourd’hui, l’entrée sur le marché boursier en quelques mois seulement est devenue la nouvelle norme, et la question de savoir pourquoi les entreprises font leur introduction en bourse se pose de plus en plus souvent lors de réunions à huis clos et de négociations avec les investisseurs. La réponse réside dans un subtil équilibre entre l’attraction de capitaux et le renforcement de la réputation. C’est plus que simplement attirer des capitaux. C’est une transformation en une entité publique, où les chiffres et la transparence deviennent des armes stratégiques.

Qu’est-ce que l’IPO en termes simples

Une introduction en bourse est une situation où une entreprise propose pour la première fois ses actions à un large éventail d’investisseurs, et à tous les acteurs du marché via une bourse. Cela crée un mécanisme transparent d’évaluation, ouvre la voie à un financement important et offre la possibilité de convertir des parts en millions.

La question de pourquoi les entreprises font leur introduction en bourse révèle les objectifs de base : élargir l’accès aux flux d’investissement, renforcer leur position parmi les concurrents et accroître leur visibilité.

Lors de son introduction en bourse en 2020, la place de marché Ozon a levé 990 millions de dollars, assurant ainsi sa croissance agressive.

Les objectifs des entreprises : pourquoi font-elles leur introduction en bourse ?

L’entrée en bourse n’est pas seulement un moyen de lever des fonds, mais une stratégie de développement commercial à plusieurs niveaux. Les grandes organisations utilisent l’émission initiale d’actions comme une étape stratégique pour sortir de la phase de restrictions.

Les raisons varient :

• augmenter le capital sans s’endetter ;
• accroître la liquidité des actions ;
• augmenter la capitalisation boursière ;
• renforcer l’image et le statut sur la scène internationale ;
• assurer la transparence des rapports pour renforcer la confiance ;
• se préparer à des acquisitions ou à une expansion internationale.

Ici, il devient clair pourquoi les entreprises font leur introduction en bourse – pour accélérer le rythme de développement grâce aux ressources et à la réputation.

Les étapes de l’IPO

Le processus d’introduction en bourse ressemble au lancement d’un satellite. Chaque phase exige de la précision. Les grandes entreprises préparent des rapports, renforcent leur gestion, effectuent des audits, et élaborent un prospectus d’émission. Le succès du lancement dépend de dizaines de paramètres – de la notation de crédit à l’intérêt des investisseurs.

L’introduction en bourse comprend :

• la préparation de la documentation et le nettoyage corporatif ;
• le choix de la bourse et des teneurs de marché ;
• le roadshow et les négociations avec les fonds ;
• l’évaluation des actions et la fixation du prix ;
• le placement et le début des échanges.

Le processus prend de 6 mois à 2 ans. Par exemple, « Sovcomflot », qui est entré à la Bourse de Moscou en 2020, a surmonté plusieurs procédures préparatoires.

Les avantages de l’IPO pour les entreprises

La publicité transforme l’entreprise sur un autre plan. Elle offre la possibilité d’investir dans le développement plutôt que dans le remboursement de dettes. Les actions deviennent un outil de motivation pour le personnel. La cote de crédit s’améliore. La réputation devient un actif.

La question de pourquoi les entreprises font leur introduction en bourse à ce stade acquiert une forme claire : élargir l’influence et acquérir une indépendance vis-à-vis des investisseurs privés.

Les entreprises russes utilisent l’introduction en bourse comme un moyen d’augmenter la valeur avant de vendre des parts.

Les structures commerciales étrangères l’utilisent pour se développer sur le marché mondial – comme l’a fait Alibaba en levant 25 milliards de dollars en 2014.

Les avantages de l’IPO pour les entreprises

La publicité n’est pas seulement une question d’argent. C’est une plateforme de croissance et de transformation interne. La transparence améliore la gouvernance d’entreprise, le contrôle financier est renforcé, et l’image est renforcée selon les normes internationales.

La liste détaillée des avantages :

1. Capital. Attirer des milliards sans endettement. Exemple : « Yandex » a levé 1,3 milliard de dollars lors de son introduction en bourse.
2. Investisseurs. Accès aux fonds institutionnels et aux acteurs privés.
3. Bourse. Augmentation de la liquidité des actions grâce à des échanges réguliers.
4. Liquidité. Possibilité de vendre facilement des parts, de quitter l’entreprise ou d’attirer des partenaires.
5. Statut. Renforcement de la confiance des médias, des clients, des partenaires commerciaux.
6. Image. La publicité est un signe de maturité et d’ambition.
7. Gestion. Renforcement de la responsabilité des dirigeants envers les actionnaires.
8. Rapports. Normes claires en matière de comptabilité et de reporting.
9. Cote de crédit. Augmentation de l’attrait pour les banques.
10. Transparence. Réduction des zones d’ombre.
11. Multiplicateur. Augmentation de l’évaluation du marché grâce à l’ouverture.

Chaque avantage répond à la question de pourquoi les entreprises font leur introduction en bourse, et souligne les avantages de sortir du cadre du capital privé.

Les risques de l’IPO

Le statut public exige non seulement de l’ouverture, mais aussi une préparation complète à la critique, à l’instabilité et aux nouvelles normes. Les erreurs de reporting, les actions non coordonnées de la direction, la baisse du cours des actions – chaque erreur devient rapidement publique.

Les coûts de préparation à l’introduction en bourse varient de 5% à 15% du capital levé. En 2021, les sociétés russes ont dépensé en moyenne entre 300 et 500 millions de roubles pour des services juridiques, des audits, des teneurs de marché et du marketing. Les actionnaires publics exigent des rapports réguliers, et tout ralentissement de la croissance met la pression sur les cours des actions.

La réponse à la question de pourquoi les entreprises font leur introduction en bourse est complétée ici par une prise de conscience des limites : pour la possibilité de croissance, il faut renoncer à la vie privée et accepter une attention constante du marché.

Concurrents et multiplicateurs

Le marché public transforme l’entreprise en objet de comparaison constant. Les actions sont évaluées en fonction de multiples tels que le PER, l’EV/EBITDA, et d’autres. Chaque chiffre n’est pas seulement un indicateur, mais un moyen de comprendre l’efficacité par rapport aux autres. L’introduction en bourse expose les points faibles et oblige à réagir rapidement aux changements de l’industrie.

En prenant l’exemple d’Ozon et de Wildberries – le premier a opté pour la publicité et a ouvert l’accès au capital mondial, tandis que le second est resté privé et limité à ses propres ressources. La réponse à la question de pourquoi les entreprises font leur introduction en bourse dans ce cas se résume à une réévaluation de l’ampleur – la publicité permet de participer à une conversation plus large.

Comparaison des entreprises russes et étrangères en matière d’IPO

Les sociétés de différents pays utilisent l’introduction en bourse de différentes manières. Les entreprises russes considèrent plus souvent l’introduction en bourse comme un moyen d’augmenter la valeur de l’entreprise avant une vente partielle, tandis que les entreprises étrangères l’utilisent pour une expansion et une intégration massives dans l’écosystème financier international.

Ainsi, le groupe TCS est entré à la Bourse de Londres pour attirer des capitaux et accroître sa notoriété. En même temps, la société américaine Airbnb a levé 3,5 milliards de dollars, élargissant sa présence géographique sans s’endetter. La raison pour laquelle les entreprises font leur introduction en bourse dans ce cas comporte des nuances – des objectifs à l’effet attendu.

Dividendes, rapports et finances

Les sociétés cotées en bourse sont tenues de partager non seulement leurs résultats, mais aussi leurs plans. La divulgation régulière selon les IFRS devient la norme. La discipline des dépenses augmente, la possibilité de distribuer des dividendes apparaît, la confiance des investisseurs est renforcée, et les finances s’améliorent.

Une entreprise qui relève le défi de la publicité renforce son capital managérial et d’investissement. Les dividendes deviennent un argument pour attirer de nouveaux acteurs, et la divulgation régulière protège contre les crises. La stratégie de transparence prouve pourquoi les entreprises font leur introduction en bourse – pour renforcer leur position à long terme.

Pourquoi les entreprises font leur introduction en bourse : l’essentiel

L’entrée en bourse n’est pas une fin en soi, mais le début d’une nouvelle phase. Les entreprises ont accès au capital, à la confiance des investisseurs et aux marchés mondiaux. L’essentiel est la maturité, l’ouverture et la volonté de croître. La réponse à la question de pourquoi les entreprises font leur introduction en bourse est simple : pour se développer, être résilientes et se transformer en une force publique.