الاكتتاب العام الأولي: ما هي الاستثمارات وكيف يمكنك المشاركة فيها؟

الطرح العام الأولي هو الوقت الذي تعرض فيه الشركة أوراقها المالية في السوق المفتوحة لأول مرة. الاكتتاب العام الأولي – ما هو في الاستثمارات؟ بالنسبة للشركات، إنها طريقة لجمع رأس المال، وبالنسبة للمستثمرين، إنها طريقة للدخول في وقت مبكر وتحقيق أرباح عالية محتملة. وفي عام 2024، سيتزايد الاهتمام بالأداة بفضل عدد من العروض البارزة، مثل الطرح العام الأولي لشركة غازبروم نفط، والطرح العام الأولي لشركة سبيربنك، وغيرها من الأسماء الكبيرة في السوق المالية.

ما هو الاكتتاب العام الأولي: ما هو أهم شيء ولماذا هو ضروري للاستثمارات؟

الطرح العام الأولي هو دخول الشركة إلى عالم رأس المال العام. ولكن لماذا تقرر الشركات طرح أسهمها للاكتتاب العام وماذا يعني ذلك بالنسبة للمستثمرين؟

leon_1140╤a362_ar_result.webp
  1. جمع رأس المال للنمو. الهدف الرئيسي من الطرح العام الأولي هو جمع رأس المال للتوسع وإطلاق مشاريع جديدة وتطوير التقنيات. على سبيل المثال، يمكن للشركة استخدام العائدات من الطرح العام الأولي لتطوير منتجات جديدة أو التوسع في الأسواق الدولية.
  2. تعزيز العلامة التجارية والثقة. تعمل الحالة العامة على زيادة شفافية الأعمال وخلق الثقة بين الشركاء والعملاء.
  3. السيولة للمساهمين. يتيح الطرح العام الأولي للمستثمرين الأوائل أو الموظفين الاستفادة من أسهمهم. على سبيل المثال، تم منح مساهمي أوزون الفرصة لبيع أسهمهم في البورصة والحصول على ربح يصل إلى 40% على استثماراتهم الأصلية.

كيفية المشاركة في الاكتتاب العام الأولي وما يحتاج المبتدئون إلى معرفته للاستثمار الناجح

إن المشاركة في الاكتتاب العام الأولي لا تعد فرصة لتحقيق مكاسب محتملة فحسب، بل هي أيضًا عملية معقدة تتطلب التحضير والفهم. التعليمات خطوة بخطوة:

  1. اختر وسيطًا. لا توفر جميعها إمكانية الوصول إلى الاكتتابات العامة الأولية. للمشاركة، تحتاج إلى وسيط لديه الخدمات المناسبة (على سبيل المثال، Freedom Finance أو VTB Investments). ويتطلب البعض أيضًا حدًا أدنى للاستثمار – في المتوسط ​​​​من 50 ألف روبل.
  2. قم بتقييم الشركة. قبل شراء الأسهم، من المهم دراسة الأداء المالي للشركة وتقييم نموذج أعمالها وآفاقها. على سبيل المثال، قم بتقييم نسبة السعر إلى الأرباح (P/E)، والتي لا ينبغي أن تكون أعلى من متوسط ​​الصناعة – من الناحية المثالية بين 15 و20.
  3. قم بإرسال طلبك. سيستمر الوسطاء في قبول طلبات المشاركة حتى تاريخ الاكتتاب. يرجى ملاحظة أن عدد الأسهم محدود جزئيًا.
    احصل على التوزيع. بعد تقديم الطلب، واعتمادًا على الطلب في السوق، قد لا تكون جميع الأوراق المالية المطلوبة متاحة.

ما هي المميزات الخاصة في روسيا؟

أنظمة. تخضع العروض العامة الأولية في روسيا لقواعد صارمة يفرضها البنك المركزي (على سبيل المثال، القانون الاتحادي رقم 39-FZ “بشأن سوق الأوراق المالية”)، والذي يضمن حماية مصالح المستثمرين ولكنه قد يعقد العملية.
متاح للأفراد. بعض الاكتتابات العامة الأولية في البلاد مفتوحة فقط للمستثمرين المؤهلين، مما يحد من مشاركة المشاركين الجدد.

مزايا وعيوب الطرح العام الأولي عند الاستثمار: ما الذي يجب على المستثمر مراعاته؟

وتقدم هذه الأداة عدداً من المزايا التي تجذب المستثمرين، ولكنها تحمل أيضاً بعض المخاطر.

المزايا:

  1. عوائد محتملة عالية. تشهد العديد من الشركات زيادة كبيرة في سعر أسهمها بعد طرحها للاكتتاب العام. ومن الأمثلة على ذلك الطرح العام الأولي لشركة ياندكس، والذي تضاعف بعده سعر سهم الشركة في العام الأول.
  2. فرصة شراء الأسهم بالسعر الإبتدائي. غالبًا ما يكون سعر الأوراق المالية أقل عند الطرح العام الأولي مما هو عليه بعد بدء التداول في السوق المفتوحة.

ما هي المخاطر الاستثمارية المرتبطة بالمشاركة في الاكتتاب العام الأولي؟

من المهم أن نفهم أن المخاطر يمكن أن تؤثر بشكل كبير على الربحية وقد تؤدي حتى إلى خسائر مالية. جميع الجوانب مهمة: من تقلبات السوق إلى التغييرات المحتملة في التنظيم:

  1. تقلبات السوق. بعد الطرح العام الأولي، يمكن أن يتقلب سعر السهم بشكل كبير، كما أن انخفاض الأسعار ليس بالأمر غير المعتاد في الأشهر القليلة الأولى بعد الطرح. على سبيل المثال، بعد طرح أسهم VK (مجموعة Mail.ru سابقًا) للاكتتاب العام، انخفضت أسهمها بنسبة 30% في الأشهر الثلاثة الأولى.
  2. نقص المعلومات. قبل الطرح العام الأولي، لا يقدم اللاعبون سوى البيانات الضرورية للغاية، مما يعقد عملية اتخاذ قرار مستنير. في كثير من الأحيان، لا يتمكن المستثمرون من الوصول إلى المعلومات المتعلقة بالتزامات الديون الفعلية للشركة وتفاصيل الإدارة.
  3. المخاطر التنظيمية. قد تؤثر التغييرات في القانون على قيمة الأسهم.

أمثلة على الاكتتابات العامة الأولية الناجحة وغير الناجحة في روسيا

ولكي نفهم ميزات هذه الأداة بشكل أفضل، فمن المفيد أن نأخذ في الاعتبار أمثلة حقيقية لعمليات الاكتتاب العام الأولي الناجحة والفاشلة في روسيا. ستساعدك هذه الحالات على تقييم العوامل التي تؤثر على النجاح أو الفشل.

ناجح:

  1. طرح عام أولي لـ Sberbank. واحدة من أنجح عمليات التوظيف في تاريخ السوق الروسية. وشهدت أسهم سبيربنك نموًا مطردًا بعد الطرح العام الأولي، مما جلب أرباحًا كبيرة للمستثمرين. ومنذ إدراجها في البورصة، حققت نمواً بنسبة 120%، مما يجعلها جذابة للاستثمارات طويلة الأجل.
  2. طرح عام أولي لشركة غازبروم نفط. وبفضل ارتفاع أسعار النفط وزيادة الإنتاج، ارتفعت أسهم الشركة بشكل مطرد منذ دخولها السوق. وفي العام الأول وحده، ارتفعت قيمة الأسهم بنسبة 50%، مما جلب للمستثمرين أرباحًا عالية.

غير ناجح:

slott__1140_362_ar.webp
  1. روس هيدرو. وبعد الطرح العام الأولي، انخفضت أسهم الشركة بسبب الأخبار السلبية بشأن تنظيم التعريفات وقضايا الحوكمة. في السنة الأولى خسروا ما يصل إلى 25٪ من قيمتهم.
  2. أنظمة الاتصالات. أدى عدم رغبة الشركة في طرح أسهمها للاكتتاب العام وضعف التقارير المالية إلى
  3. انخفاض الأسعار. ونتيجة لغياب الشفافية وعدم اليقين بشأن خطط تطوير الشركة، خسر المستثمرون حوالي 40% من استثماراتهم.

دبلوم

فهل يستحق الأمر المشاركة في الطرح العام الأولي في عام 2024؟ لا توجد إجابة واضحة. يعتمد قرار الاستثمار في الاكتتاب العام الأولي على قدرة المستثمر الفردية على تحمل المخاطر ورغبته في الحصول على عوائد محتملة. يتيح الطرح العام الأولي فرصة لكسب المال بسرعة، ولكنه يحمل أيضًا مخاطر الخسائر. بعد دراسة جميع الإيجابيات والسلبيات بعناية، بالإضافة إلى تقييم الإمكانيات المالية ومعرفة السوق، يمكن للمستثمر اتخاذ قرار مستنير.

أخبار ومقالات ذات صلة

ما هو الاكتتاب العام الأولي وهل يجب على المستثمر المشاركة فيه؟

يعد الطرح العام الأولي (IPO) محل اهتمام المستثمرين باعتباره أحد الأدوات المالية الأكثر واعدة وفي نفس الوقت محفوفة بالمخاطر. وفي هذه العملية، تدخل الشركة سوق الأوراق المالية لأول مرة، وتعرض أسهمها على جمهور أوسع. بالنسبة للعديد من الناس، يبدو الطرح العام الأولي بمثابة تذكرة إلى عالم من الأرباح السريعة، ولكن لا ينبغي لنا أن ننسى …

اقرأ كل شيء عنها
17 يونيو 2025
التداول خارج البورصة: ما هو السوق خارج البورصة ولماذا يفضله المستثمرون؟

بالنسبة للعديد من الأشخاص خارج القطاع المالي، فإن سوق OTC يشكل لغزًا حقيقيًا. هناك عدد أقل من الإجراءات الشكلية، وعدد أقل من اللوائح، ومرونة أكبر. هناك جو خاص هنا: لا تغير إشارات النيون أسعار الأسهم، ويتم إجراء المعاملات مباشرة بين المشاركين. غالبًا ما تتم مقارنة فهم كيفية عمل سوق OTC بالسير عبر متاهة – أينما …

اقرأ كل شيء عنها
25 يونيو 2025